Market Report Q2 2023

Rezidenční trh zvolna roztává, rostou požadavky na kvalitu nemovitostí

Prokop Svoboda

majitel Svoboda & Williams

Vítejte v překrásném novém světě. Ne, nenarážím na to, že bychom snad na počátku léta dospěli k dystopické společnosti, jakou před téměř stoletím ve svém díle mistrně vylíčil Aldous Huxley. Spíš bych si chtěl titul slavného románu vypůjčit jako parafrázi pro současný stav realitního trhu.

Ten nyní po měsících stagnace opět oživuje.

Ve Svoboda & Williams vnímáme zvýšenou poptávku, a to jak po novostavbách, tak po kvalitních secondhandových nemovitostech. Většina investorů, kteří dosud vyčkávali na výraznější pokles cen, totiž zjistila, že u prémiových nemovitostí se dramatického zlomu nedočkají, eventuálně se to bude týkat jednotlivých secondhandových realit, kdy ke slevám vlastníka donutí osobní situace.

Klienti, kteří řeší financování přes hypoteční úvěry se zase přizpůsobují realitě: i přes klesající inflaci se totiž k hodnotám úrokových sazeb z doby konjunktury ještě nějakou dobu nevrátíme. Ke klientům s dobrým úvěrovým ratingem budou navíc banky nejspíš vstřícné při refinancování půjček ve chvíli, kdy úroky opět klesnou. Červencové zmírnění pravidel pro poskytování hypoték, o kterém rozhodla ČNB, současně přinese hypotečnímu trhu další potřebný impuls.

A co hraje prim na zvolna roztávajícím rezidenčním trhu? Jednoznačně kvalita! Z naddimenzovaných statusových sídel z 90tých let definovaných především čtverečními metry zastavěné plochy, kterým zřídka odpovídala kvalita provedení, je dnes neprodejný realitní trash. Zájem kupujících se obrací k nemovitostem, kde uměřenější plochu vyvažují vysoké materiálové, energetické i ekologické standardy. Znamená to, že dočasný útlum přinesl na realitní trh důraz na reálnou hodnotu, která odolává krizím. A to je skvělá zpráva nejen pro kupující.

Vzorek nemovitostí sledovaných Svoboda & Williams

za období 1/2023–6/2023 vs. 7/2022–12/2022

  • 155 793

    Novostavby a kompletní rekonstrukce, Ø za m2

    Pololetně -1,7 %

  • 137 505

    Sekundární trh - přeprodeje, Ø za m2

    Pololetně -2,6 %

  • 38 712

    Nájemné dle Indexu cen nájmu, měsíčně

    Pololetně -3,1 %

  • Nárůst poptávky

    Pololetně

    H1 2023 vs. H2 2022 +21,4 %

Trendy na pražském trhu prémiových nemovitostí

Vycházející ze vzorku sledovaného Svoboda & Williams

Prodej

Poptávka se částečně zotavuje po rekordním propadu v H2 2022, kdy byla nejslabší za několik posledních období. Přestože pololetně vzrostla o 21,4 %, zájem stále nedosahuje objemu před krizí. Meziročně se vzorek nemovitostí sledovaný S&W potýká stále s propadem poptávky o 17 %.

Oživení poptávky zřejmě způsobil fakt, že trh akceptoval jak geopolitickou situaci, tak růst úrokových sazeb. Vyšší zájem mimo jiné indikuje očekávání budoucího růstu cen ze stran investorů. Uvolnění podmínek pro poskytování hypoték ze strany ČNB slouží jako pozitivní signál pro klienty bank.

Pokles prodejních cen všech bytů (-2,5 %) je tažen vyšším poklesem cen u přeprodejů (-2,6 %), které tvoří v současnosti většinu transakcí. Prodeje nového developmentu jsou na minimu a ceny novostaveb stále stagnují.

Až 72 % klientů platilo nákup nemovitosti z vlastních zdrojů.

Na pražském trhu převládá domácí kapitál nad cizím a také nad nákupy z řad private equity investorů. Čeští klienti tvořili 63 % kupujících.

Pronájem

Postcovidový boom cen nájemného je definitivně za svým vrcholem. Mezi H2 2022 a H1 2023 poklesly ceny dle Indexu cen nájmů S&W o 3,1 % na 38 712 Kč.

Nejvíce klesaly ceny nájemního bydlení v užším centru. Rekordní byl pokles v segmentu menších bytů o dispozicích 1+kk až 2+1 o 11,9 %, u 4+kk a větších dokonce o 13,1 %. Naopak v širším centru rostlo nájemné u všech dispozic, průměrně o 7 %.

V rámci vzorku sledovaném S&W většinu pronájmů realizovali cizinci-celkem 61 %.

Analýza cen

Pražský rezidenční trh optikou Svoboda & Williams za sledované období 1/2023–6/2023

Praha

za sledované období 1/2023–6/2023

Průměrné hodnoty za sledované období leden 2023–červen 2023 a jejich pololetní změna oproti období červenec 2022–prosinec 2022.

Ø Cena za byt* Ø Cena/m2 Ø Plocha bytu Ø Cena/m2 Ø Cena za byt
Nový byt** Přeprodej 2+kk 3+kk
Prodej 14 022 770 Kč 149 500 Kč 94,1 m2 155 793 Kč 137 505 Kč 8 699 292 Kč 14 578 743 Kč
-0,1 % -2,5 % 3,0 % -1,7 % -2,6 % 3,5 % -1,8 %
Pronájem 38 712 Kč N/A 95,0 m2 N/A N/A 27 675 Kč 41 427 Kč
-3,1 % N/A -5,2 % N/A N/A -9,7 % 6,2 %

Zdroj: data Svoboda & Williams | *všechny dispozice | **novostavby a kompletní rekonstrukce

Vývoj průměrné dosažené prodejní ceny za m2 v segmentu sledovaném Svoboda & Williams

Průměrná cena a velikost bytů

V populárních rezidenčních lokalitách Prahy na základě vzorku sledovaného Svoboda & Williams v H1 2023

  • 1+kk 35,1 m2 5 218 907 Kč
    2+kk 54,8 m2 8 690 905 Kč
    3+kk 86,2 m2 13 521 686 Kč
    4+kk 116,8 m2 14 932 801 Kč
  • 1+kk 35,6 m2 6 387 463 Kč
    2+kk 53,7 m2 10 330 000 Kč
    3+kk 136,0 m2 20 716 667 Kč
    4+kk 217,5 m2 55 100 000 Kč
  • 1+kk 35,1 m2 5 982 425 Kč
    2+kk 56,7 m2 9 169 733 Kč
    3+kk 91,9 m2 13 711 000 Kč
    4+kk 129,5 m2 23 500 000 Kč
  • 1+kk 69,5 m2 9 990 000 Kč
    2+kk 61,4 m2 9 839 000 Kč
    3+kk 107,4 m2 16 033 334 Kč
    4+kk N/A N/A
  • 1+kk 38,8 m2 6 156 772 Kč
    2+kk 59,8 m2 8 625 470 Kč
    3+kk 92,0 m2 14 834 150 Kč
    4+kk 106,6 m2 19 397 081 Kč

Souhrnná data

Celkový přehled průměrného dosaženého nájemného v jednotlivých městských částech (leden 2023–červen 2023)

Městská část Ø Měsíční nájem Ø Plocha bytu Ø Měsíční nájem 2+kk Ø Měsíční nájem 3+kk
Praha 1 42 762 Kč 106,1 m2 29 696 Kč 45 702 Kč
Praha 2 41 043 Kč 97,5 m2 27 825 Kč 42 371 Kč
Praha 3 39 768 Kč 92,3 m2 25 752 Kč 41 692 Kč
Praha 4 31 000 Kč 89,8 m2 21 909 Kč 33 571 Kč
Praha 5 39 555 Kč 98,4 m2 29 352 Kč 37 928 Kč
Praha 6 40 879 Kč 99,9 m2 27 048 Kč 33 967 Kč
Praha 7 27 315 Kč 68,5 m2 25 720 Kč 36 100 Kč
Praha 8 40 582 Kč 79,5 m2 32 021 Kč 48 820 Kč
Praha 9 29 611 Kč 91,3 m2 22 300 Kč 35 833 Kč
Praha 10 35 952 Kč 104,0 m2 21 167 Kč 38 677 Kč

Zdroj: data Svoboda & Williams

Průměrné dosažené nájemné vs. prodejní cena pro jednotlivé dispozice bytů na Praze 1–10 (leden 2023–červen 2023)

Dispozice Ø Měsíční nájem Ø Plocha bytu - pronájem Ø Prodejní cena Ø Plocha bytu - prodej
1+kk 19 251 Kč 36,8 m2 5 805 645 Kč 39,3 m2
2+kk 27 675 Kč 65,2 m2 8 699 292 Kč 63,2 m2
3+kk 41 427 Kč 101,7 m2 14 578 743 Kč 101,3 m2
4+kk 58 484 Kč 143,4 m2 25 364 405 Kč 158,1 m2
5+kk 85 711 Kč 224,1 m2 27 962 000 Kč 205,5 m2

Zdroj: data Svoboda & Williams

Celkový přehled průměrných dosažených prodejních cen v jednotlivých městských částech (leden 2023–červen 2023)

Městská část Ø Cena za byt* Ø Cena/m2 Ø Plocha bytu Ø Cena za byt
2+kk 3+kk
Praha 1 22 416 000 Kč 221 590 Kč 101,2 m2 13 807 500 Kč 21 820 000 Kč
Praha 2 18 230 382 Kč 153 571 Kč 118,7 m2 9 066 706 Kč 16 634 167 Kč
Praha 3 13 029 423 Kč 151 235 Kč 86,2 m2 6 783 333 Kč 14 780 490 Kč
Praha 4 11 237 500 Kč 121 921 Kč 92,2 m2 8 775 000 Kč 13 666 665 Kč
Praha 5 12 941 092 Kč 134 523 Kč 96,2 m2 7 379 500 Kč 12 000 500 Kč
Praha 6 16 338 000 Kč 161 010 Kč 101,5 m2 9 481 470 Kč 14 250 000 Kč
Praha 7 12 869 060 Kč 143 486 Kč 89,7 m2 8 422 873 Kč 15 273 011 Kč
Praha 8 12 478 215 Kč 141 381 Kč 88,3 m2 9 369 857 Kč 14 284 450 Kč
Praha 9 8 494 000 Kč 117 446 Kč 72,3 m2 7 019 333 Kč 10 275 000 Kč
Praha 10 11 421 875 Kč 134 678 Kč 84,8 m2 8 206 250 Kč 14 450 000 Kč

Zdroj: data Svoboda & Williams

Metodika zpracování dat

Analýza je založená na datech získaných z databáze nemovitostí, které měla realitní kancelář Svoboda & Williams ve své nabídce ve sledovaném období (1/2023–6/2023). Prodejní transakce jsou navíc doplněné o údaje o prodeji novostaveb, které svými parametry odpovídají portfoliu Svoboda & Williams: zde jsou dosažené ceny získány z katastru nemovitostí. Sledovaný vzorek Svoboda & Williams obsahuje bezmála 200 prodaných a 500 pronajatých nemovitostí za období 6 měsíců a lze proto říci, že pokrývá významnou část prémiového segmentu pražského rezidenčního trhu.

Sledovanými nemovitostmi jsou byty v Praze 1–10. V ostatních městských částech má Svoboda & Williams zastoupení bytů minimální. V rámci jednotlivé městské části přitom vždy dominují prémiové lokality, kde je dosahováno vyšších cen, např. na Praze 6 jsou zastoupeny převážně Bubeneč, Dejvice, Střešovice, Břevnov, na Praze 4 Pankrác, Vyšehrad či Podolí, Prahu 8 reprezentuje nejvíce Karlín, částečně Libeň, Prahu 5 zejména Smíchov atp. Sledované ceny nemovitostí a výše nájmů jsou skutečně dosažené hodnoty transakcí, nesledujeme tedy ceny nabídkové. Pro výpočet ceny za m2 zohledňujeme cenu za parkování, kterou od dosažené prodejní ceny odečítáme a do plochy bytu (dle OZ) započítáváme i poměrnou část exteriéru (teras, balkonů, lodžií a zahrad). Pro přepočet plochy exteriéru používáme speciálně vyvinutý algoritmus, který tuto plochu progresivně krátí a také bere v úvahu poměr plochy exteriéru k ploše interiéru. Průměrné ceny jsou počítány z transakcí realizovaných za posledních 6 měsíců (1/2023–6/2023), procentuální změny jsou pololetní (1/2023–6/2023 vs. 7/2022–12/2022). U prodejů dále rozlišujeme dosaženou cenu za m2 pro dvě kategorie: novostavby (kam spadají nové byty v developerských projektech, kompletní rekonstrukce bytových domů, či půdní vestavby) a pro přeprodeje (byty secondhandové). Ceny nových bytů v developerských projektech jsou uvedeny včetně DPH. Abychom mohli porovnat ceny za m2 u všech bytů, sjednotili jsme u několika jednotek stavební dokončenost průměrným předpokladem 50 000 Kč/m2 pro stav před rekonstrukcí a shell & core, 20 000 Kč/m2 pak pro stav před dokončením povrchů − white walls. Cenu za m2 u nájemních transakcí nesledujeme. Zatímco u prodejů je podstatná cena za m2, u pronájmů cenu určuje kromě lokality především dispozice. Například byt 2+kk o ploše 50 m2 bývá pronajat za téměř stejnou cenu jako byt stejné dispozice o ploše 60 m2, zatímco pořizovací cena většího bytu může být o 15 až 20 % vyšší. Proto v našich analýzách rezidenčních nemovitostí k pronájmu pracujeme s celkovým nájemným, nikoliv s cenou za m2.

Pro přehled dále uvádíme dosaženou cenu u nejvíce zastoupených dispozic v rámci prodejů a pronájmů realizovaných Svoboda & Williams, kterými jsou byty 2+kk a 3+kk.

Analýza dat

Metodika Svoboda & Williams

Ne

Nabídková cena

Ano

Realizovaná cena

Cena za m2 =
Dosažená prodejní cena - cena parkování Plocha bytu + poměrná část exteriéru (b/t/z)

Algoritmus přepočtu exteriéru

Plochu terasy přesahující 30 % interiéru krátíme na polovinu.

Index cen nájmů

Svoboda & Williams + VŠE

Dosažené nájemné prémiových bytů v Praze

H1 2023 (leden 2023 - červen 2023)

38 712 /měsíc

Průměrné dosažené nájemné v 1. pololetí 2023

Dosažené nájemné bytů v H1 2023 podle segmentů a jeho pololetní změna

Segment Užší centrum Širší centrum Ostatní Praha
1+kk až 2+1 27 328 Kč -11,9% 25 673 Kč 5,8% 21 457 Kč -6,2%
3+kk a 3+1 43 635 Kč 2,6% 40 365 Kč 8,4% 32 929 Kč 1,3%
4+kk a větší 66 713 Kč -13,1% 72 428 Kč 6,4% 43 000 Kč -4,2%

Zdroj: data Svoboda & Williams

Vývoj dosažených cen nájmů bytů v segmentu sledovaném Svoboda & Williams (2015 H1 = 100)

Praha 1 Praha 2 Praha 6 Praha 5 Praha 4 Praha 3 Praha 7 Praha 8 Praha 9 Praha 10
  • Užší centrum
  • Širší centrum
  • Ostatní Praha

Index cen nájmů S&W+VŠE sleduje změnu průměrné dosažené ceny nájmu za byt v Praze z nabídky Svoboda & Williams za sledované období (leden 2023-červen 2023) oproti 2.pololetí předchozího roku (červenec 2022–prosinec 2022). Jedná se o souhrnný cenový index, který je počítán jako vážený průměr změn výše nájemného u jednotlivých kategorií bytů.

Dále uvádíme průměrné dosažené měsíční nájemné ve sledovaném období (leden 2023 – červen 2023) pro Prahu a pro jednotlivé kategorie bytů (vč. jeho pololetní změny).

Co je Index cen nájmů Svoboda & Williams + VŠE?

Index cen nájmů S&W + VŠE je analytický nástroj sledující růst cen nájmů prémiového segmentu v Praze vyvinutý realitní kanceláří Svoboda & Williams ve spolupráci s Fakultou informatiky a statistiky Vysoké školy ekonomické v Praze. Zdrojem dat jsou skutečně dosažené ceny nájemného u bytů, které měla Svoboda & Williams ve své nabídce. Ročně se jedná o zhruba 1 100 nemovitostí na území Prahy 1–10 o dispozicích 1+kk až 6+1. Jelikož se jedná o cenově nesourodé produkty, aplikujeme na vývoj jejich cen souhrnný cenový index. Ten funguje podobně jako index spotřebitelských cen Českého statistického úřadu, který měří inflaci.

Proč nestačí jednoduché srovnání pomocí vývoje průměrné ceny?

Vývoj průměrné ceny pronájmu nevystihuje správně změnu cenové hladiny. Průměrná cena je totiž ovlivněna nejen změnou cenové hladiny, ale také změnou struktury produktu. Uveďme příklad. Ve dvou sledovaných obdobích srovnáváme vzorek nájemních bytů zahrnující luxusní byty v centru Prahy a levnější byty v širším centru. Ceny levnějších i luxusních bytů v druhém období zůstanou stejné, ale celkem je pronajato více dražších nemovitostí. To způsobí růst celkové průměrné ceny nájmu, zatímco cenový index zůstane stejný. Souhrnný cenový index je založen na předpokladu fixního zastoupení segmentů pronájmů v portfoliu a tedy vyjadřuje změnu ceny „očištěnou“ o změnu struktury pronájmů. Index je počítán jako vážený průměr změn cen jednotlivých segmentů, kde vahami je jejich zastoupení v portfoliu (struktura) ve zvoleném fixním období.

Konstrukce Indexu cen nájmů Svoboda & Williams + VŠE

Volba reprezentantů (segmentů)

Segmentace byla provedena tak, aby byty uvnitř skupiny byly co nejpodobnější a skupiny mezi sebou naopak co nejvíce rozdílné. Zároveň musí být v každé skupině dostatečný počet dat. V rámci statistické analýzy zkoumáme dopad celé řady faktorů na výši nájmu. Jedná se o parametry, jako je dispozice bytu, lokalita, poschodí, existence terasy, balkonu či lodžie, nebo možnost pronájmu parkovacího místa. Analýza prokázala, že největší dopad na výši pronájmů mají lokalita a dispozice bytu, proto jsme segmentaci provedli podle těchto dvou faktorů.

Na základě expertních zkušeností a datové analýzy cen pronájmů byla Praha rozdělena do tří lokalit – užší centrum, širší centrum a ostatní Praha (viz mapa výše).

Jako druhý faktor jsme zvolili dispozice bytu. Na základě lokality a dispozice jsme nadefinovali celkem 9 segmentů:

Relativní zastoupení v portfoliu

Segment Užší centrum Širší centrum Ostatní Praha
1+kk až 2+1 12,6 % 26,4 % 7,6 %
3+kk až 3+1 12,4 % 15,9 % 4,6 %
4+kk a větší 6,3 % 10,9 % 3,3 %

Pozn. Byty 7+kk a větší jsou příliš řídce zastoupeny a nejsou do analýzy zahrnuty.

Volba vah

Jednotlivým segmentům byly přisouzeny váhy na základě struktury pronajatých bytů v celém kalendářním roce 2016. Váha segmentu v cenovém indexu je spočítána jako podíl celkového nájmu daného segmentu na celkovém nájmu za všechny segmenty zprostředkovaném v roce 2016.

Aby index vycházel z dostatečného počtu pozorování, je sestavován na půlroční bázi. Půlroční indexy nejsou v praxi tak obvyklé jako měsíční nebo čtvrtletní indexy, nejsou ale ničím ojedinělým. Využívá je například United States Department of Labor pro konstrukci indexu spotřebitelských cen.

Sestavujeme 2 druhy indexů

Pololetní index – sleduje cenovou změnu mezi současným pololetím a pololetím předchozího roku (např. H1 2023 vs. H2 2022)

Bazický index – sleduje cenovou změnu mezi současným a tzv. bazickým obdobím. Za bazické období je vhodné zvolit stabilní období považované za dlouhodobý normál, v našem případě bylo zvoleno H1 2015.

Prodej

Poměr českých a zahraničních kupujících

63 % Češi
37 % Cizinci

Financování koupě nemovitosti

72 % Vlastní zdroje
28 % Hypoteční úvěr

Pronájem

Poměr českých a zahraničních klientů poptávající nemovitost

49 % Češi
51 % Cizinci

Poměr klientů, kteří si nemovitost pronajali

39 % Češi
61 % Cizinci

Přehled nájemních cenových segmentů - poptávka pronájem vs. uskutečněný pronájem

Cenové segmenty Poptávka - Češi Poptávka - Cizinci Uskutečněný pronájem - Češi Uskutečněný pronájem - Cizinci
<25tis. Kč 48 % 52 % 36 % 65 %
25–55 tis. Kč 49 % 51 % 37 % 63 %
>55 tis. Kč 55 % 45 % 49 % 51 %
Celkem 49 % 51 % 39 % 61 %

Zdroj: data Svoboda & Williams

Sdílené kanceláře

Q2 2023

Celkový objem flexibilních kancelářských ploch v Praze

112 640 m2

V Praze za uplynulé pololetí přibylo 11 540 m2 flexibilních kancelářských ploch, téměř 70 procent z nich provozují lokální operátoři. Jinak český trh kopíruje globální trendy. K těm nejvýraznějším patří fakt, že obliba sdílených kanceláří roste i u nadnárodních korporací. Stále populárnější portály Hubble HQ či Upflex dnes nabízejí kanceláře, coworková místa či zasedačky po celém světě, takže zaměstnanci mezinárodních firem mohou využívat prostory dle aktuálních potřeb napříč kontinenty. S tím souvisí nárůst flexibilnějších variant pronájmu a expanze center sdílených kanceláří blíž ke koncovým uživatelům. Ty i v Česku nově otevírají pobočky v okrajových částech metropole či v menších městech, což bude pokračovat i v dalších měsících. 

Rozpětí cen za jedno pracovní místo v soukromé kanceláři v Praze a v Evropě za měsíc
Praha 5 500 Kč 12 500 Kč
Amsterdam 10 700 Kč 21 300 Kč
Paříž 16 600 Kč 28 400 Kč
Londýn 19 000 kč 30 800 Kč
Madrid 9 500 Kč 15 400 Kč
Brusel 9 500 Kč 15 400 Kč
Varšava 7 100 Kč 13 000 Kč
Berlín 11 900 Kč 21 300 Kč

Trh sdílených kanceláří v Praze

Poměr lokálních a mezinárodních provozovatelů

69 % Lokální
31 % Nadnárodní
  • Lokální: Offices Unlimited, Scott.Weber, Fleksi, Flexi Offices, Impact Hub, Opero, WorkLounge, Base4Work, Mo-Cha
  • Nadnárodní: IWG (Spaces + Regus), WeWork